日前，生态环境部部长黄润秋提到，截至去年底，全国共淘汰落后和化解过剩产能钢铁约3亿吨、水泥4亿吨，减少燃煤使用量4亿多吨。
产能过剩超40%，水泥价格崩盘
从各区域置换新建生产线来看，近几年各区域水泥及熟料新建的力度并未因行情下行而放缓，新建的力度甚至比拆旧更“疯狂”。
据水泥人网不完全统计，近五年来，全国新增水泥熟料总产能11557.5万吨。从各地区的新增分布情况来看，近五年来，广西新增产能最多，达到2418万吨/年，占新增总产能的20.9%，其次是贵州地区，新增产能1484.9万吨/年，占新增总产能的12.8%。
截至2022年末全国水泥熟料总产能为182324.95万吨。其中新投产水泥熟料总产能约2318.8万吨，约占全国熟料总产能的1.27%。
从水泥产能来看2021年全国水泥产能35亿吨以上，当年水泥产量23.6亿吨，过剩32.5%。虽近临界点，但2021年水泥价格并没有崩盘，在各个区域协同的背景下，下半年借着原材料涨价还涨了一波。2022年全国水泥产能预计为35亿吨，全年水泥产量21.3亿吨，同比下降10%以上，过剩约40%。或因超过了临界点30%，去年水泥价格出现了持续下滑的态势，今年依然不见起色，部分企业已经低于成本价销售，部分区域市场已现价格“崩盘”。
近十年来，我国水泥消耗量都在20亿吨以上，眼前利益使得水泥企业通过各种手段不断新增产能。世界人均水泥产能是0.4吨/人左右，而我国人均水泥产能已达1.5~1.7吨/人，是世界人均水泥产能的4倍，我国水泥产能已严重过剩。2022年，在疫情防控和房地产市场低迷等因素的影响下，水泥需求锐减，产能过剩导致的各种问题也就凸显了出来。
从各地人均水泥使用情况可见，产能过剩已经蔓延至全国各省市自治区。国家统计局数据显示，5月水泥产量为1.96亿吨，同比下降0.4%;1~5月产量为7.71亿吨，同比增长1.9%。
2022年10月-2023年5月份全国水泥产量统计
从分省市数据来看，前5月，广东以产量5588.8万吨位列第一，同比增长0.68%;江苏产量5384.14万吨排在第二，同比增长4.76%;安徽产量5146.9万吨排在第三，同比下降1.15%。除西藏自治区人均水泥产量在1吨以上外，其他30个省市自治区人均产量均不足1吨。
与产量下滑形成显明对比的是各地新增产能的释放，以及各地区库满停窑的时间。2022年半数以上的省份停窑时间超过100天，个别地区停窑时间达200天以上。而今年上半年已有多个省份停窑时间超过120天，全年停窑时间将比上年更长，半数以上省份生产线运转率不足50%。
地产“雷”、城投债“雷”， 水泥行业越来越难
由上述数据可见，水泥行业的需求低迷，除了供给端产能过剩原因外，近几年需求端房地产市场低迷，基建市场下行也是重要原因。
相关数据显示，今年迄今为止，中国房市的违约率已达到15.6%，房企拖欠风险明显偏高。据此前数据，截至2023年4月10日，已披露年报业绩的63家上市房企负债合计超过3万亿元，同比增长幅度达34%。从资产负债率的情况来看，不同企业的资金状况良莠不齐，据统计数据测算，截至2022年底，资产负债率大于80%的房企占29%，在70%~80%之间的占比为25%，60%~70%之间的占比为14%。业内人士分析认为，高负债的开发商就像癌症一样，“空手”占有了大量的贷款和土地，消耗了大量社会资源，增加了社会系统负担。
中国房地产负债TOP10企业
截至2023年5月末发生3次以上商票逾期，且月末有逾期余额或当月出现票据逾期行为的房地产项目公司数量1551个，环比增速7.2%。2022年末样本房企总应付类债务总规模达58281亿，占有息负债的比重99.6%，且多数为短期负债，未来一年房企的承兑压力较大。据统计，房企今年7~9月偿债规模较高，其中6~9月债务到期规模分别为731.33亿元、1008.19亿元、839.28亿元、1008.48亿元。
除了房企债务的风险外，地方城投的债务违约也是令整个行业忧心的原因之一。自遵义城投债务拖欠重组事件爆出后，又有多家城投登上债务“网红榜”。以至于城投变成了负债累累、透支未来的代名词，所欠债务，已经超过中国GDP的一半。
今年4月贵州公开发文求救，令贵州成为第一个债务“爆雷”的省份(突发!第一个“爆雷”省出现!多省债务“预警”!)，同期，昆明城投债券兑付风波、武汉登报向259家单位催债、潍坊城投定融全线违约等热点事件让大家发现城投债还款困难，政府的钱也很紧张了。
据不完全统计，全国城投债至少有65万亿的窟窿，负债高昂的城投企业遍布全国。从负债率来看2022年的前500位城投数据中，区县级城投公司资产负债率均值为56.98%，而2023年则为58.54%，同比有所上升。
水泥行业的未来，退出或被兼并
综上可见，从2021年起需求端已显颓势，对水泥行业而言，产能过剩已经非常严重，以目前的局面发展，未来需求端持续下滑将是大概率事件，那水泥行业将会有大量生产线将被兼并或者退出。
相关行业分析人士表示，从目前来看去产能并不是件容易的事，当前各区域价格战升级，部分企业已选择无限期停产放假。包括海螺水泥、冀东水泥等在内的多家龙头企业均提出未来仍以市场建设为主，更加助涨行业的竞争白热化。
