9月23日至9月29日,本周全国水泥平均价格上涨2元/吨,其中华东地区上涨10元/吨,西南地区下跌5元/吨,其他地区与上周持平;本周全国水泥库容比为67%,较上周下降1%,其中中南地区下降1%,西南地区上升1%,西北地区下降1%,其他地区价格与上周持平。煤炭价格:本周华北地区煤炭价格上升 10元/吨;其余地区和上周持平。全国平均水泥煤炭价格差比上周上升3元/吨,其中华东地区上升10元/吨,西南地区下降5元/吨,其余地区与上周持平。
本周核心区域(华东、华南)的水泥价格继续普涨,库存仍保持在较低位置,龙头企业满产满销,显示需求旺盛;同时9月25日开始到十一期间江浙地区将协同停窑20-25%,旺季停窑将增加水泥价格上涨弹性。
整体来看,行业需求处于回升态势(旺季+经济反弹),需求的改善加上供给的协同,9月份之后水泥涨价值得期待,下半年行业盈利存在持续超预期可能,我们认为行业目前仍具备配置价值;标地上,看好供需关系较好的华东区域(海螺水泥、华新水泥、江西水泥和旗滨集团)。
