2011年9月19-23日当周,我们开始注意到价格出现季节性走强的部分迹象。
东北保持了今年以来的强劲势头,黑龙江以及吉林的有序供应带来了20元/吨的价格涨幅,目前价位接近全国最高水平。同时,我们通过渠道调查证实了江西部分地区以及浙江金坛地区的水泥价格也上涨了20元/吨。
需求最终开始回升
我们正在跟踪不同水泥厂商的每日销量,并且注意到大多数厂商的情况都验证了上周需求已出现季节性复苏。与9月初相比,长江流域不同厂商的日销量都增长了30-40%。
旺季降价风险很低
根据我们近期与不同水泥厂商的紧密交流,随着需求的季节性复苏并且由于有序供应(10月初也许会进一步改善),像2008年那样的旺季降价的风险非常低。我们预计11年4季度价格还会有一定上涨。
我们预计会出现一定程度的反弹
我们重申这一观点:即投资者对于水泥生产商的盈利前景过分担忧。在确认了11年4季度的旺季也许不会令人失望后,我们认为水泥行业近期或将迎来一定反弹。
