评级：买入
评级机构：华泰证券
经过公司多年的苦心耕耘，华东、中南地区已经渐入盈利稳定期。未来几年，这些区域的投资对经济增长的拉动作用将逐渐减弱，需求端将难以复制过去的高速增长，但城镇化进程仍然对需求端产生支撑。整个“十二五”期间，东部需求增速预计将维持在2%-3%之间，而中南部的增速将略高于此。竞合是市场未来发展的方向，深耕成熟市场、提升行业协同是公司在东、中南部维持盈利的关键。
西部市场预计会成为公司业绩增长的主要动力。“十二五”期间，西部地区的固投增速有望维持在15%以上，引致的水泥需求增速预计将高于10%，但西部市场环境与华东、华南迥异，公司面临的考验也刚刚开始。目前自建线和收购的行动都将以快速拓展市场份额为目标，真正的盈利大规模提升仍需要市场景气的配合。
公司未来将更多地依靠收购来提升产能，并购的重点区域将以增长潜力较好的西部地区为主。当前的并购主要着眼于未来，并且无法在短期为公司创造有效盈利，更多的是为“十二五”期间的西部市场开拓做好准备。
恒瑞医药（600276）
评级：买入
评级机构：东方证券
公司的创新药业务正在稳步规划进行。在内分泌领域，今年6月获得艾瑞昔布的批文，推广工作从8月份就已经开始，公司正在各大医院的类风湿科进行四期临床，让医生更熟悉了解产品，我们预计明年将开始贡献收入；在肿瘤药领域，阿帕替尼走绿色通道，已经经过江苏省的审批报到药监局，我们预计明年中期有望拿到生产批文，同时进行的肺癌和胃癌三期临床预计在明年年初完成，我们预计阿帕替尼有望在明年年底正式上市。
短期内仿制药仍是公司业绩增长的主要动力，但此后随着通用名药进入海外市场、创新药正式进入市场，公司成长的动力棒将实现顺利交接。伴随着公司迈入创新药收获期，未来股价不缺乏催化剂。我们预计公司2011-2013年实现归属于母公司股东的净利润为9.09亿元，11.23亿元、13.57亿元，每股收益为0.81元、1.00元、1.21元。
航天信息（600271）
评级：增持
评级机构：国泰君安
自今年开始，防伪税控的核心芯片已完全来自控股子公司上海航芯，有效提升了公司的盈利能力。航芯在税控以外的市场也取得突破。另外，物联网正面临前所未有的发展机遇。公司的物联网业务已布局身份识别、物流防伪、智能交通三领域，拥有全系列解决方案和多个成功实施案例。公司的目标是，到2015年该业务实现营业收入15-18亿元。
公司一直是国家大型信息化工程和电子政务的主要参与者和重要推动者。金税、金卡、金盾的三金工程有效提升了政府信息化业务能力。这种与政府长期合作建立的信任机制将有利于公司赢得下一个机会。公司拥有遍布全国的服务网络，为防伪税控业务提供了销售渠道与服务保障，也带来了稳定的收入来源。公司通过对服务网络的充分利用，实现了企业信息化与渠道分销业务的快速拓展。强有力的渠道为公司相关多元化业务发展提供了潜在资源。
公司的风险因素主要包括政策风险、资本运作的不确定性等。
科士达（002518）
评级：谨慎推荐
评级机构：东北证券
2011年营收快速增长，但人工成本和原材料价格上涨一定程度制约了公司的利润增长。受部分往年订单转接、公司上市募集资金到位、管理运作规范、产品线完善等因素影响，今年营收增长强劲，远高于行业平均增速。但人工成本上涨明显，加上蓄电池行业停产治理，铅极板价格普涨，多方面因素压低了毛利率水平。
光伏逆变器是公司未来重要的增长点，预计下半年进度将加快。因逆变技术的同源性，公司在做产品线延伸拓展时具备技术、原料采购、规模量产、销售渠道等协同优势，伴随国内光伏上网电价的确立和青海等地活跃的光伏电站招投标，预计下半年光伏新增订单和出货量将明显好于上半年。
风险提示：原料铅极板价格波动，光伏业务推进存在不确定因素.
