【水泥人网】东部水泥价格自4-5 月份以来稳定在高位，6 月份因天气影响略小幅回落，7 月份价格恢复。按照往年惯例三季度末期将逐渐进入需求旺季，今年受房地产政策及信贷紧缩不利影响，下半年或出现“旺季不旺”。但我们判断，在需求不出现大幅下滑的情况下，价格将难以大幅下跌，并可能重拾升势，但创新高的难度亦较大。价格的高位维持，令东部水泥股全年盈利有保障，行业景气度继续高位运行。
我们认为，东部水泥股全年盈利预测下调的可能性较小。我们认为未来推动估值回升的催化剂可能有两个：一是固定资产投资增速下滑幅度好于市场预期；二是当CPI 上行趋势得到控制后，政府为防止经济增速下滑过快对宏观紧缩政策适当放松。
