【水泥人网】上周,四川、青海、新疆地区的水泥价格出现了回调,而华东地区保持平稳、没有再次回调。成都地区的水泥价格下降了20~30元/吨,新疆、西宁下降了10~25元/吨。这些地区的价格下跌主要是由于新增产能的压力。
楼市调控将延伸到二、三线城市
政府宣布将楼市调控限购政策延伸到二、三线城市,这使得市场对水泥行业产生了敏感的负面反应,特别是香港股市。但是,我们认为,二、三线城市限购的影响将小于一线城市,主要是因为二、三线城市的房地产需求主要是来自改善性需求而不是投资性需求。
保障性住房和水利设施投资有望加速
政府将坚定地加速水利设施的投资,并且将对保障性住房的建设进度进行大规模的监督,我们相信在第4季度这将加速对水泥行业的需求。总之,我们对水泥行业下半年的需求仍然乐观,下半年水泥需求不会出现大幅下滑。
偏好低估值的水泥股
经过最近的反弹之后,我们偏好低估值的水泥股,比如海螺水泥、中国建材,其2011年的动态市盈率只有10倍左右。
