上周,全国水泥平均价格继续上涨1.81%。价格上涨的地区仍然集中在江苏、浙江、安徽、上海、江西和甘肃等地区。这些地区的水泥价格上涨了10-30元/吨。
华东地区领涨。
我们曾经预料2013年华东水泥市场价格走势将最强劲,最近的价格变动符合我们的预期。苏南水泥价格已经超过12年4季度的高点水平。我们此前对13年2季度需求前景持乐观看法。正如我们所料,4月份水泥需求正强劲回暖。
库存继续下降,一些公司的熟料仓库已几乎清空。鉴于势头非常强劲,我们认为华东水泥价格有望进一步走高。
华北市场仍在复苏中。
受长时间的寒冬影响,华北地区需求的复苏明显慢于华东地区。然而,我们认为随着天气转暖,华北市场也将在未来2个月内复苏,并将为水泥价格提供稳健支持。
选股建议。
总而言之,2013年水泥需求有望比2012年强劲得多,我们认为今年水泥价格有望超过市场预期,而股价尚未反映13年2季度的稳健复苏。我们的A股首选股是海螺水泥A/华新水泥。
