【水泥人网】本周(1.7-1.11)水泥价格环比下跌.
本周全国水泥市场平均价格环比上周下跌1.32%。价格下跌区域仍集中在华东和中南两个地区,不同地区价格下跌10-30元/吨。
本周水泥库存小幅上升.
本周全国的水泥库存为71.83%。分地区看,仅华北地区库存下跌至72.69%,跌幅为4个百分点;华东、西南地区小幅上涨,分别为70.00%、66.88%;东北、中南、西北地区库存不变,分别为80.63%、70%、80%。
未来水泥价格展望.
天气转凉,华北地区冬储政策进一步落实,停窑限产仍将按部就班执行,然而河北、北京、山西三地在淡季提价仍缺失必备的需求支撑。华东地区因下行趋势难止,后期熟料限产政策呼之欲出,预计多地市场震荡趋稳。预计华中地区逐渐实践停窑限产政策,仍以消库维价为基准。华南地区月内多保持生产,限产多累至2月份集中进行限产,市场价格主体趋稳,主导企业心态是市场价格维稳的关键。西南市场继续疲软下行,停窑限产仍在洽商中。社会库存承压格局难有改善或将引发市场价格盘整走低。
主要观点和投资策略.
进入新年以来,建筑施工相继停工。下游需求锐减,各地停窑计划及冬储水泥价格陆续推出。水泥行业目前已经进入维持阶段。由于今年各地冬季较往年来的早且出现程度不同的寒冬,预计今年冬季持续的时间较往年要长,且水泥复苏的时间也将较常年略迟。但鉴于今年存在换届效应,水泥的市场需求预期将高于2012年。且上半年要好于下半年。重点关注集中度较高,协同能力较强的并且未来新增产能冲击较小的华东区域和西北区域。华东地区具有较高的集中度,较好的协同基础;西北今年的供需关系将会明显改善。推荐海螺水泥,华新水泥,祁连山,巢东股份。同时可以关注目前在底部区域的华北地区水泥企业:冀东水泥和金隅股份。
