9月以来，随着水泥需求旺季来临，华东地区水泥价格持续上涨。中国证券报记者近日走访了华东地区部分水泥企业，多数水泥企业负责人均表示，与7、8月相比，近期公司销售情况确实有好转，目前库存较低，约在50%的水平。多位企业负责人看好四季度水泥价格走势，认为价格还会上涨，只是上涨幅度不大。有乐观的预计，四季度区域水泥价格还将会有30-40元/吨的涨幅。
产能过剩依然严峻
中国水泥研究院分析师杨志云认为，需求上升带动库存下降，而供给端方面企业仍在控制生产，因此短期内价格上升并不奇怪。但是，一旦足量生产后，华东库存或许会重新上升，存在价格回落风险，企业协同依然是关键所在。
据了解，早在2004年，浙江水泥产能就已经开始过剩。实际上，水泥产能过剩，已经是目前整个华东区域乃至全国范围内的问题。
近年来水泥全行业淘汰落后产能力度不断加大，2009年-2012年共淘汰落后产能将近6亿吨。相关数据显示，“十一五”期间我国淘汰水泥落后产能3.7亿吨，其中2010年淘汰1.4亿吨，是之前四年淘汰总量的61%。2011年我国淘汰水泥落后产能1.66亿吨，任务完成率108.2%，比2010年淘汰量增加2524万吨，增长约18%。2012年淘汰的量比2011年还要多出30%。
不过，杨志云指出，虽然经过大规模的淘汰落后产能，但是目前产能过剩仍然严重，主要是因为立窑被淘汰后，基本剩下都是较为先进的新型干法窑，因此再次淘汰的力度将会大大减弱。而新增的产能基本以新型干法为主，并且规模都比较大。
数据显示，2012年上半年累计投产的新型干法水泥生产线1570条，设计熟料产能15.33亿吨，实际熟料产能达到17亿吨以上。目前仍有150余条的在建生产线，预计熟料产能超过2亿吨，预计最终熟料产能将达到19亿吨，折合水泥产能大约超过26亿吨。而2011年全年水泥产量也仅为20.6亿吨，产能严重过剩。
此外，随着生产线的调试和技改，很多生产线生产能力都已经超过了此前设定的产能。据浙江水泥企业负责人介绍，浙江新批的生产线不多，但是已有产能已经大大超过了目前的需求。他指出，目前浙江通过审批的产能约在1.4亿吨，但是实际产能可能会达到2亿吨。举例来说，审批时一条4000吨的生产线，经过磨合之后，实际生产能力甚至可以达到6000吨的水平。
根据工信部数据，2011年水泥行业熟料产能利用率在77.2%，水泥产能利用率仅有73%，熟料和水泥平均产能利用率只有75%。虽然通过停窑人为控制供给压低了部分生产能力，但是产能过剩对行业的影响仍然非常明显。2012年上半年，面对低迷的需求，停窑限产也难以稳定价格，带来价格持续走低。
如果有重大基建项目刺激需求，水泥消费量有望增长。不过，根据杨志云预测，东部的水泥消费量可能已经达到峰值，未来需求量可能会增长乏力，东部企业有可能不得不率先面对产能利用率降低所带来的负面影响。
