中国中材股份有限公司 董事长 谭仲明
中国中材股份有限公司 副总裁兼董事会秘书 苏 逵
中国中材股份有限公司 财务总监 刘 标
中银国际证券有限责任公司 副执行总裁、董事总经理 任 劲
中银国际证券有限责任公司 董事总经理 定息收益部主管 刘 勇
中银国际证券有限责任公司 执行董事 定息收益部 杨 严
中银国际证券有限责任公司 助理总经理 资本市场部 王 磊
中银国际证券有限责任公司 助理总经理 项目执行组 毛德一
中国中材股份有限公司
董事长谭仲明先生致推介辞：
首先,我谨代表中国中材股份有限公司全体同仁,热烈欢迎各位参加中材股份公司债券发行的网上路演,并对长期以来关心和支持“中材股份”发展壮大的社会各界朋友致以衷心的感谢!
中材股份是由中国中材集团公司控股的国有股份制公司,主要从事水泥技术装备及工程服务、水泥、玻璃纤维、高新材料等业务。中材股份拥有玻璃纤维、复合材料、人工晶体、先进陶瓷及新型干法水泥技术等核心技术,是全球最大的水泥技术装备及工程服务供应商之一,是中国非金属材料行业的领先生产商,也是中国非金属材料行业当中惟一拥有研发、生产、工业设计和工程建设服务一体化业务模式的企业。
2007年12月20日,中材股份成功在香港联合交易所主板挂牌上市,股票发售得到了国际资本市场投资者的热烈欢迎,国际配售和公开发售分别获得了172倍和283倍的超额认购。
中材股份在业务发展过程中,始终秉承“讱言敏行,敬事礼人”的理念,把诚信和创新作为企业发展的根本,力求缔造长远的企业价值,持续为股东创造更高的回报。
本期25亿元公司债券的发行,募集资金将用于偿还银行借款及补充流动资金,有助于进一步优化本公司的长短期债务结构,有效控制财务费用,更好的发挥财务杠杆对公司盈利的拉动作用,为本公司取得更佳的经营业绩奠定良好的基础。
中银国际证券有限责任公司
中材股份是国务院国资委间接控股的优质企业,在建材行业拥有多年的经验和优势。过去的几年里,中材股份更是不断锐意进取,公司业务发展取得了突出的成就。2006年至2008年,公司主营业务收入年均复合增长率达45.50%。2008年,在恶劣的国际经济环境下,中材股份凭借业内领先的技术、出色的战略布局、国际品牌优势及行业龙头地位,在各个业务领域上仍保持了健康快速的增长,水泥技术装备与工程服务业务的市场占有率更是跃居全球领先的位置。
中银国际是中国银行在香港注册成立的综合性投资银行,是中国自己的、最早的、国际化、全功能的投资银行。多次荣获“最佳债券发行奖”、“中国最佳投资银行”、“最佳固定收益类项目团队奖”。中材股份自2007年H股上市开始,就与中银国际保持了密切的合作。通过本次7年期公司债券的发行,中材股份将成为第一家在国内A股市场发行公司债券的H股上市公司。凭借巨大的发展潜力,快速增长的盈利能力,充裕的银行授信额度,优异的资信评级和外部担保,中材股份将在国内债券市场上树立良好的资本市场形象。
我们相信,通过本次发行,中材股份将进一步优化财务结构,拓宽融资渠道,实现更加快速和健康的发展,为广大投资者带来稳定丰厚的回报。
中国中材股份有限公司
中材股份财务总监刘标致辞 更多图片>>>
虽然本次网上路演只有短短两个小时的时间,但是我深切感受到广大投资者对于中材股份的关注和信任。在此,我谨代表中国中材股份有限公司衷心感谢各位投资者和网友的参与和支持！
今天,大家就中材股份的未来业务发展、经营战略、发展潜力等问题进行了多方讨论,我们也总结出了很多在公司经营过程中值得注意的问题,在日后的经营管理过程中,我们将继续推进公司诚信经营的理念,发挥各业务板块的经营优势,锐意进取,进一步提升公司经营管理水平,提高公司经营运作的透明度,以优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。
本次网上交流虽然结束了,但是公司与大家交流的渠道永远是畅通的,我们随时欢迎广大投资者就本次债券发行以及本公司业务发展等各方面问题与我们进行沟通。
发行篇
问：“发行人的主体信用级别为AA+，本期债券的信用级别为AA+”——这样的信用风险高还是低？
谭仲明答：鹏元资信评定本公司的主体信用等级为AA+，该信用级别的涵义为：鹏元资信认为本公司具有很强的偿债能力。
问:本期债券的卖点主要有哪些？
苏逵答：本期债券信用级别及发行人信用评级均为AA+，表明发行人和本期债券具有良好的偿债能力。
债券的发行规模为25亿元，规模适中，将有较好的流动性，投资人投资债券面临的流动性风险较低。
债券为7年期固定利率，适合于风险偏好程度较低、投资期限较长的投资者，会给这些投资者带来长期稳定的回报。
担保人具有良好的资信状况，中材集团是全球最大的水泥技术装备和工程服务供货商。中材集团拥有突出的行业地位及领先优势。其研发实力雄厚、技术储备丰富，拥有多个国家级科研设计院所、研究中心、技术中心和重点实验室。公司的主营业务行业前景良好，具有较大的发展空间。中材集团旗下拥有中材国际、中材科技、天山股份、赛马实业、国统股份五家A股上市子公司，以及H股上市子公司中材股份，融资渠道畅通。中材集团拥有良好的银行信用，截至2008年12月31日获得主要贷款银行的授信额度为100亿元。
发行人为H股上市公司，近三年来保持了快速的业务扩张，2008年度，2007年度和2006年度的营业收入（合并口径）分别为2,473,049.89万元、1,891,372.27万元和1,168,117.80万元，归属于母公司股东的净利润分别为50,116.96万元、30,523.87万元和21,583.13万元。
问:个人投资者参与网上申购代码是多少？申购是及时成交吗？会冻结资金吗？
苏逵答：个人投资者参与网上申购的申购代码为751993，按时间优先的原则售完为止，不冻结资金。
问:请问网上申购必须9:30开始吗?可以集合竟价申报吗?
刘勇答：可以提前申报，但是9:30正式发行，和集合竟价的形成不同，发行价格保持100元。
问:请问主承销商对本次利率区间设定的看法，有信心发行成功吗？
任劲答：本期债券为固定利率单利计息，采取网上与网下相结合的发行方式。票面利率将根据网下询价簿记结果，由本公司与保荐人（主承销商）按照国家有关规定协商一致，并经监管部门备案后在簿记区间内确定，在债券存续期内固定不变。本次发行的利率区间为4.9%-5.4%，关于本次债券发行的其他条款您可以查阅本公司于昨天（7月27日）在中国证券报公告的发行公告。
作为保荐人我们有信心成功地完成本次发行。
问:请问在有关公司债的信息披露方面，公司做得如何？
苏逵答：本公司为H股上市公司，此次是本公司第一次发行公司债券，公司将严格按照相关法律法规，遵守相关信息披露制度和要求，在上交所和香港联交所规定的信息披露网站、报纸等媒体及时披露有关的文件和信息。
问:请问本期公司债券的利率是怎样确定的？
杨严答：本期债券为固定利率单利计息，采取网上与网下相结合的发行方式。票面利率将根据网下询价簿记结果，由本公司与保荐人（主承销商）按照国家有关规定协商一致，并经监管部门备案后在簿记区间内确定，在债券存续期内固定不变。本次发行的利率区间为4.9%-5.4%，关于本次债券发行的其他条款您可以查阅本公司于昨天（7月27日）在中国证券报公告的发行公告。
问:本次公司债的期限长达7年，期间市场利率变动是否会对公司债造成收益的影响？
刘勇答：本次债券是固定利率债券，债券的利息不会因基础利率的调整而改变，债券的利息回报是稳定的。但持有债券期间，确实需要面对市场利率波动、货币政策调整等给债券交易价格带来的波动风险。
