随着近期大蓝筹板块不断抬高市场水平，板块轮动大有愈演愈烈的态势。除持续活跃的金融、地产、钢铁等领涨蓝筹品种外，此前滞涨的水泥、公路等四万亿受益板块也在近期重获市场资金关注。昨（4）日尾盘，水泥板块以2.37%的整体涨幅领衔相关滞涨股集体异动。分析师表示，由于估值优势的重现，以4万亿受益板块为首的相关个股或有望重获资金关注，尤其是其中的水泥股。
重现估值优势
“从近期盘面来看，市场目前的炒作主要依托两条主线，一是领涨的大蓝筹，二就是滞涨个股”，联合证券分析师任静表示，经过反弹初期的大幅上涨后，部分获利资金离场导致近几个月来以水泥为首的4万亿受益板块持续高位震荡。不过，随着市场整体估值水平的上升，其估值优势再度显现，尤其是当中的水泥板块。
昨日尾盘，水泥股明显再度受到资金的追捧。其中，横盘震荡达3个月的祁连山大涨7.72%，巢东水泥、福建水泥的涨幅也达6.42%和5.49%。全天水泥股整体上涨2.44%，居板块涨幅榜。除此之外，机械制造板块的山河智能、山推股份，建筑建材板块的中铁二局、公路桥梁中的中原高速、深高速均在昨日出现异动。
任静认为，以具有代表性的水泥股为例，由于业绩受益4万亿经济刺激方案已有保障，因此，随着近期估值优势的重现，该板块或有望出现补涨行情。
受益资本金比例调整
除自身估值优势而外，此前国务院对于固定资产投资项目资本金比例的调整也对水泥行业构成利好。国金证券在其研究报告中指出，由于水泥行业的下游需求即房地产投资和基建投资的最低资本金比例分别下调了15、10个百分点，这对于水泥行业的意义非常明确。由于地产和基建占了整个水泥下游去向的70%，因此该项政策对目前水泥行业需求上有如注入一针强心剂。
该报告指出，在通过基建等投资保增长的经济背景下，未来水泥行业将是率先复苏的行业之一。同时，未来房地产需求回暖带动水泥行业复苏的概率也在加大。经过5月份水泥股的回调，整体而言水泥板块目前具备明显的估值优势。从量的增速与景气结合来看，冀东水泥、青松建化、亚泰集团值得关注。
