【水泥人网】北京3月09日消息 据经济之声《交易实况》报道，渤海证券建筑建材行业研究员刘金明做客《交易实况》，为大家解读保障房开工建设给建材行业带来的投资机会。
主持人：我们具体到水泥股来看一看，目前的互动平台上大家最关注的问题，像海螺水泥、冀东水泥、江西水泥等等，我们就拿这些水泥股来说您个人觉得它基本面比较看好的公司是哪一家？
刘金明：我现在比较看好的应该是海螺水泥。
主持人：理由是什么？
刘金明：理由是因为水泥行业是一个大宗原材料产品的行业，这种产品有一个特性就是它的利润率不是特别高，毛利率也不是特别高，对价格的调控非常明显，有价格的变动，对业绩的带动效应也是非常的突出。海螺水泥是地处主要的市场区域主要分布在华东和华南地区，这两个地区长期是一个价格的洼地，从去年7月份开始，两个主要的区域价格有一个快速上涨的修复性的行情，我们知道价格对业绩的弹性，我举一个例子，比如说每吨水泥的成本是200块钱，如果以300块钱出售的话就要赚一百块钱的毛利，如果水泥的价格能够上涨10%，它的价格就是330块钱，330减去200的成本就是130块钱的毛利，130块钱相对于100的毛利就增长了30%的利润水平。我们知道它是10%的价格带动的，如果说考虑到量的因素，如果你增加10%的产销量，价格不变的话你只能增加10%的利润，所以说价格对这个行业的业绩的提升，它的效果是非常显著的，我们正是看到了这个价格华东地区有50%的价格提升的幅度，所以我们认为它的业绩的弹性会在业绩中明显的释放出来这是我们看好它理由。
主持人：为什么能完成价格的提升呢？
刘金明：是这样的，首先的话是华东地区，以前我们经常说到的就是浙江效应，那个地区在2005年的时候有一个区域性的建设热潮，正是因为它的固定资产投资增速非常高，所以说这些水泥企业就开始纷纷在那建设生产线，导致大规模的上马项目，导致产能急剧的推升，在建设热潮消退之后整个产能是处于高位而需求又有明显的跳水，那么就出现了一个产能过剩，就是我们业界俗称的浙江效应。浙江效应不仅仅体现在浙江，其实体现的范围应该是在现在的华东地区是最为明显的。那么从此以后水泥企业都开始理智起来了，它们把自己的目光和建设的这一个落脚点开始转移到比如说西北，比如说东北有一个转移，所以说当地的产能连续几年没有实质性的增长，而需求也没有一个明显，它有一个明显的下降整个供需关系在逐渐的改善，这就是供需关系改善的行情。
主持人：有点像猪肉价格下降之后养猪的人少了，但是整个需求量没变，所以猪肉价格又上去了
