【水泥人网】“关注华新水泥！”11月中旬，记者收到了一位在基金公司工作的朋友的电子邮件，邮件里他提醒记者关注华新水泥。此后，他又陆续给记者发来了四五封邮件，里面都提到了华新水泥这只股票。记者注意到，二级市场上，华新水泥自11月开始启动，截至12月8日，股价已从18.60元上涨至30.51元，涨幅高达64％。
12月以来，华新水泥 （600801 ）已经拉过两个涨停板，股价也一飞冲天，创下新高。在上证指数徘徊不前的弱市震荡格局里，华新水泥的表现显得尤为突出。机构的大举买入成为助推股价的一个重要的因素；而券商在此期间接连出具多个有关公司的研究报告，更是为其火上浇油。在湖北水泥市场供给出现拐点的背景下，将湖北作为最重要的市场的华新水泥业绩下行风险较小；此外，未来公司对湖北市场的整合有望加快步伐。基于上述种种理由，券商对华新水泥一致看好。
股价大涨背后的推手
“我们判断，如果2011年经济增长的节奏不变，2011年固定资产投资的增长将决定明年建材需求总量的增长，如果周期性行业启动估值修复行情，水泥板块将首先受益；华新水泥流通盘小，才9700万，作为华中地区最大的水泥企业，在中部崛起的过程中，有着举足轻重的作用；华新水泥有重组和资产注入的预期。”在邮件里，有关基金人士对华新水泥作出了这样的判断。
事实上，记者看到在华新水泥近期股价飙升的背后，机构成为一个非常重要的推力。12月2日，水泥板块是当天市场的一个亮点，居行业涨幅榜着，华新水泥尾盘以涨停报收，股价创出年内新高。交易所盘后数据显示，该日前五个买入金额最大的席位中机构占据两席，买入金额合计3432.5万元。此外，以中金上海淮海中路营业部为首的QFII们也在大举进驻华新水泥。12月7日，华新水泥再度以涨停报收，并刷新几天之前刚刚日创下的股价新高，而在当天机构则更为发力，占据了买入金额最大五个席位中的三席，合计买入6579.6万元。
券商报告火上浇油
就在华新水泥股价上涨期间，多个券商研究机构相继发表了有关公司的研究报告。据记者粗略统计，自11月1日以来，已有中银国际、海通证券、光大证券、中投证券、长江证券、华泰联合证券等券商发布相关报告，而其报告的核心基本一致——看好华新水泥。一些券商的标题还非常鲜明，如光大证券的《拐点初现，灰姑娘终将穿上水晶鞋》、长江证券的《公司拐点已现》等。
华泰联合证券发布的报告认为，工信部近日发布《水泥行业准入条件》，短期内新线审批的红线或不会放开，此次准入条款实际对限制新增产能并无实际影响。建议投资主线可考虑受益于区域需求旺、明年业绩超预期及并购整合实力较强的品种，如华新水泥等。
据了解，近期已有部分机构对华新水泥进行了调研。对湖北水泥市场供给出现拐点的认识也都基本一致。而湖北省正是华新水泥最重要的市场，公司有超过一半的收入来自该市场。截至2009年底，华新水泥在湖北省水泥产能约为2300万吨，针对地区产能分布情况，公司2009和2010年在湖北市场新建线非常少，希望通过收购来整合市场，以形成更好的区域控制力，在直接收购京兰水泥失败后，公司在年末收购了房县钻石和京兰三源两家水泥企业，在市场整合上迈出了重要的一点。“预期未来湖北市场的整合将加快步伐。”长江证券分析师邹戈表示。长江证券认为公司所在的湖北区域在水泥行业中提前见底，公司未来业绩下行风险较小，上调为“推荐”投资评级。
同样给予“推荐”评级的还有中投证券。中投证券从经销商处了解到，进入11月份以来，以武汉地区为代表的湖北省水泥价格快速上涨，由10月份的320元吨上涨到450元/吨。中投证券认为，11月份以后湖北水泥价格的上涨是湖北区域水泥生产线复苏的前兆，明年下半年以后湖北区域市场将真正进入较长的景气周期。基于湖北区域市场的新情况，中投证券上调了华新水泥2010－2012年EPS至1.28、1.05和1.41元。
