【水泥人网】 光大证券(601788)在最新发布的行业研究报告中指出，"西部大开发-继续出台新的房地产调控政策预期减弱-落后产能淘汰"等系列事件出台支持行业估值修复。目前国内经济增速放缓虽基本确立，政策制定两难，投资者预期国家继续出台更严厉调控政策的概率大幅降低，但后续持续程度依赖于政策的进一步明朗和行业景气度的提高(主要标杆：价格)。
报告建议：抓住"一个坚定"和"两条主线"。1、坚定推荐新疆区域建材公司，天山股份(000877)、青松建化(600425)、国统股份(002205)；2、两条主线：1)低估值提供安全边际，限电政策引致供给端减法，需求端进入年内最旺季的南部地区水泥公司，海螺水泥(600585)、华新水泥(600801)、塔牌集团(002233)；如4季度房地产市场形势进一步明朗，南部地区水泥公司股价走势将更加乐观；2)2010年业绩确定，4季度落后产能淘汰业绩敏感度高的公司，冀东水泥(000401)、祁连山(600720)；目前阶段综合考虑基本面、估值水平和前期涨幅情况，推荐第一条主线逻辑-南部水泥4季度投资机会！
