【水泥人网】 安信证券分析师发表研究报告指出,祁连山(600720.SH)规划在两到三年内通过新建和并购达到3000万吨的产能规模,在甘青地区市场份额提升至60%左右,产能扩张明显提速。并购方面所需的资金中材负责帮助公司解决。公司目前在建的三条线总产能520万吨、赛马在甘肃三条生产线产能400万吨(明年全部投产),除此之外,公司仍将通过并购或新建来增加1000万吨的产能规模。公司目前同河西、甘南、青海等地多家企业展开接触,以寻求合适的并购对象。
国务院5月刚刚出台了支持甘肃省经济发展的政策,甘肃地区基础设施建设的力度将进一步加大,水泥行业将持续景气。甘肃省内十多条铁路的开工建设、县县通高速与村村通公路等将在长时间内带来旺盛的水泥需求。
分析师预计公司2010-2012年EPS分别为1.27、1.97、2.61元,公司2010年PE仅为10倍,远不能反应公司良好的成长性,故上调公司评级为“买入”,目标价为19.05元,相当于2010年15倍的PE。如果公司实施股权融资的话,由于中材现在的持股比例不足25%,中材通过参与增发扩大持股比例的可能非常大。