【水泥人网】 瑞银发表研究报告,水泥股自4月中以来累跌近30%,主要市场担心内地收紧政策,并指水泥股现水平已反映最坏及潜在风险情况,但指行业基本因素可优预期,因基建、农村发展投资可带动行业需求,并指内地鼓励多兴建廉价房,及潜在放宽收紧政策,均可潜在升行业的催化剂。
瑞银认为,水泥股下跌风险有限,是时候开始「收集」,并重申对安徽海螺水泥(00914-HK)、中国建材(03323-HK)、中国建材(03323-HK)及北京金隅(02009-HK),全予「买入」的投资评级,但考虑因盈利预测,略下调水泥股的目标价,将海螺水泥目标价由34.25元降至31.5元,将中国建材目标价,由21.88元降至17.8元。
该报告指,看好海螺水泥指股价只受短期政策所影响,但其拥强劲的现金流及资产负债表,相信市场回落,或可提供其并购的机会,并预期其2010年每股盈利为1.5元。