【水泥人网】 三维丝受益于国家环保除尘标准提高带来的行业爆发式增长的机遇，未来5年业绩都将保持50%的增速，我们将公司2010年和2011年的EPS分别上调至0.75元和1.18元。2010年的PE为53.38倍，PEG小于1，具有较高的安全边际，维持增持评级。
目前整个市场需求的增长态势和公司在市场拓展上所表现力度与进展程度都超出了我们此前的预期，因此我们认为2010年和2011年公司的产品产销量继续超预期是大概率事件。
在电力市场主要以替代传统静电除尘为主。随着2010年行业排放标准由50mg/m3提高至30mg/m3，原来占90%以上的传统静电除尘面临着大规模的改造。目前公司在电力行业的市场占有率在20%以上，排名第二，与第一必达福相差无几，2010年有望成为行业第一。
在水泥市场以替代玻纤产品为主。公司针对水泥市场推出新产品“窑之星”，价格在160元/m2左右，不仅克服了玻纤产品易破损、难加工、寿命短、过滤精度低等劣势，而且比主流水泥企业应用的进口玻纤产品价格低20%-30%，性价比高。
规模的持续扩张与产品升级同步实现。目前公司募投项目进展顺利，我们预计2010将有100万m2新建项目投产，2011年年中将全部投产，届时公司将形成400万m2的生产能力。同时此次新增产能公司不仅预留了今后近一步产能扩张的接口和空间，同时在设备水平、生产工艺等方面也进行了全面升级，新产能将采用最先进的水刺生产工艺，不仅可以降低20%-30%的生产成本，同时也能克服原来玻纤产品的劣势。
营销网络建设为规模扩张做准备。目前公司营销人员已增加至20多人，今年将形成50人的营销团队，其中将包括相当数量的有行业背景和销售经验的销售经理，未来行业市场和区域市场的划分与拓展也将逐步展开。另外，随着未来换袋市场规模的大幅度提升，公司在渠道建设、终端市场营销和服务的力度都将显著加强。
