华润水泥:建议买入 目标价4.2元

    华润水泥（01313）去年纯利按年增加32.8%至10.1亿元，毛利率上升6.8%，至29.6%。内地鼓励建材下乡，公司预期政府或拨出1,500亿元人民币补助农村建屋，并带动每年的水泥需求额外增加3,500万吨。华润水泥计划加强向农村销售水泥，将基础建设、农村市场及房地产的销售比例由目前6：2：2，改为5：3：2，料调整销售比例对其带来正面影响。建议3.5元买入，目标价4.2元，跌穿3元止蚀。