基本面：公司为甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地，现年水泥生产能力达680万吨，可生产21个品种的水泥系列产品，生产的“祁连山”水泥为“国家免检产品”甘肃省名牌产品。525＃抗硫硅酸盐水泥填补国内空白，质量达到国际先进水平，被国家科委确定为国家级新产品。另外，公司还具有电力环保概念，公司投资6000万元设立甘肃祁连山余热发电有限公司，组织实施公司所有的余热发电项目；回收低温余热，用来供热或发电，具有非常现实的节能和环保意义，同时也是发展循环经济、控制生产成本，保证公司可持续健康发展的重大举措。
市场面：甘青地区09 年实际发挥出的新增产能约230万吨（对应增速11%），10 年约740 万吨（对应增速32%），考虑到市场供给缺口约450 万吨/年和落后产能（900-1000 万吨）的淘汰，目前新增供应量相对有限。4 万亿积极财政政策对西部固投只是起了锦上添花的作用，需求增长背后的真正动力在于国家落实加大对西部投资的长期战略，2008-2013 年是甘青地区基建密集建设期，09 年才刚刚步入水泥用量高峰期，未来即使没有大量新开工项目，也能保持水泥需求的增长，而由于甘青地区的人均水泥消费量处在最低水平，未来增长空间仍然巨大。另外，各方面迹象显示中材收购祁连山势在必行，一旦中材控股祁连山，同属中材系得赛马实业在甘肃新建的两条生产线有望注入祁连山；资产注入带来不仅仅是短期效应，祁连山在甘青地区的地位将无以撼动，公司对市场的控制更加牢固。
价值研判：在二级市场上，该股近几日沿五日均线强势上攻，成交量也明显放大，一旦突破前方的平台区域，有望加速上涨，投资可以积极关注。
