2010年股市如何预期？面对诸如低碳经济、城镇化建设、结构调整、消费升级、融资融券、金融创新等热点，股民如何把握投资机遇？股民如何才能尽可能地规避风险？1月9日，由英大证券与CCTV证券资讯频道联合录制《投资我主张》栏目系列特别节目——《英大证券2010年投资策略》，为您解迷点津。以下是搜狐证券前方直播团队发回的独家报道：
曹柱：大家好。由于今天时间的限制，主要讲一下我们对水泥行业明年投资的主要逻辑和投资的主线。
我们回顾一下09年水泥行业相对于大盘的走势，我们知道08年末的时候国家出台四万亿投资，在四万亿投资的拉动下，水泥行业全年跑赢大盘。我们看指数对比图可以看出来。这是水泥行业整个的行业情况，我们从产量上来看，水泥行业在09年前十个月，产量达到14亿吨，同比增长20%多。2010年我们怎么看水泥行业呢？我们认为水泥行业主要抓住他自己投资的主线，因为水泥行业是一个区域性产品，水泥行业有一个运输班的问题，水泥行业在二百多里内来买卖的产品才能达到一个盈利的状态。因为水泥行业不能长途运输。造成了水泥行业的上市公司整个的状况也是不一样的。影响整个水泥行业的状况主要的因素有两方面：一个是需求一个是供给。水泥需求决定了不同区域内水泥行业的景气度。这决定了区域内水泥行业上市公司的相关盈利的状况。可以影响到区域内上市公司相对的走势。
我们对明年需求的看法是这样的。因为水泥的主要需求是两块：一个是基建一个是房地产。基建我们大家比较关注的是09年的基建投资相对于08年是大幅度增长的。2010年的基建投资是否能够持续09年的状态，我们认为是可以持续的。主要是因为09年基建，国家08年出四万亿投资，09年基建设有一定体现。但是大部分的基建的钱进入项目还是从09年下半年。所以相关项目的开展还要在未来两年。这让基建行业在未来两年都有大的增幅。房地产业这两个月的投资额度也是比较乐观的，增速也很高。所以明年我认为房价在国家层面上的政策，在国家整个经济面没有大幅度改观的情况下，明年房地产的价格应该还是可以保持在稳定上涨的态势。这样对带动下游的需求还是会保持较高的速度。投资也应该还会保持一个比较乐观的状态。房地产占比比较高的地区主要是东部的沿海地区。所以明年房地产投资的回暖对东部地区的水泥行业应该是比较有利的。供给方面一个是新增产能，一个是落后产能淘汰。新增产能这两年是比较大的。但是我们从数据上可以看得出来，09年的先十月份的数据可以看得出来，整个的投资额度是相当大的。水泥行业是大家比较关注的风险性的问题。但是我们要看到未来落后产能的常态。所谓落后产能就是能源消耗比较高的相对生产工艺比较低的一些生产方法。这样国家在低碳经济主线的情况下，这部分的产能在未来会加快国家的相关政策。这样按照国家的政策，未来三年淘汰五亿吨的落后产能。所以我们对水泥行业明年还是比较乐观的。
这是水泥行业的分支图，我们明年的投资策略是这样的，我们认为明年上半年水泥行业会保持弱平衡态势。我们认为下半年的行业情况会好于上半年。区域上我们认为东部房地产占比较高地区会相对受益于明年房地产开发回暖的状况。所以我们比较推荐东部地区的水泥企业。我们比较看好的水泥企业大概有：金龙水泥和天保基建。
谢谢大家！
