去年年底，当温家宝总理宣布 4万亿元人民币基建工程后，我就向大家推介以生产水泥为主的中国建材( 3323)，此股若从去年 10月低位算起，升幅已达 10倍。不过，好赚的生意必引来争先投资，于是全国各处大建水泥厂，终于出现产能过剩，水泥价格回落的现象，中建材股价也于 9月份见顶回调，调整幅度超过两成。
今年年中，中央也察觉到水泥业产能过剩的问题，下令严格控制产能的增长及淘汰效率不高的水泥厂。经过一番整顿，总算雨过天青，昨日，发改委及工业信息部在新闻发布会上表示，水泥行业的经济效益已有改善，今年首 10月，全国的总产量为 13.4亿吨，增长 18.7%，今年 1至 8月，水泥行业产生的利润为 223亿元人民币，增长 23.2%。今年 6月至 9月，水泥价格因产能过剩而下跌，但 10月开始已止跌回升，产能过剩的问题算是得以缓和。
在昨日的新闻发布会上，发改委也表示会继续压抑水泥业产能，淘汰落后产能，这对规模大的上市水泥公司是好消息，淘汰落后产能就是减少竞争。
散户越来越精明
两年前四叔说炒股比搞地产好赚，不过，近来四叔似乎又再专心发展房地产业。不久前恒基地产( 012)更投入近百亿元补地价开发乌溪沙地皮，昨日，四叔又透露元朗大棠地段补地价的谈判就快有结果，估计两个星期内会落实。
看来今年新增土地的供应并不少，计有恒地开发的乌溪沙地段、元朗大棠地段，再加上已公开招标的深水埗医局街地段，及已被地产商勾出等拍卖的大埔白石角地段，供应相当充足，足以防止 5年后的土地供应断层的问题。昨日恒地股价也因为四叔积极的言论而创今年新高，成了蓝筹股升幅之冠，更带动了其他地产股的股价一起造好。
中国森林( 930)上市，股价表现差强人意，全球森林资源不是短缺吗？为甚么中国森林缺乏捧场客？
我看最大的问题是中国森林至今实际上仍是投资开发期，没有任何实质的利润可言，账面上的所谓利润只是资产重新估价，升了值罢了，现在的投资者越来越精明，不会只看账面数字。
