继铁路投资2万亿元之后，交通运输部门正在酝酿5万亿元的投资计划又被媒体披露。在一个个刺激经济的消息传出后，本周水泥板块表现异常活跃，不少个股涨幅可观，引起市场关注。业内人士分析认为，受利好消息刺激，水泥个股短线机会明显，但行业景气度下行趋势已经形成，可重点关注优秀企业和优势区域。
资料显示，9月份，全国房地产开发投资完成额增速大幅减缓，全国主要城市3季度水泥价格上下震荡，总体表现为“旺季不旺”。3季报显示，水泥板块21家上市公司共实现营业收入417亿元，同比增长近28%。其中，3季度单季毛利率为24.72%，同比、环比分别下降2.01%和2.45%，单季度利润率为9.27%，同比下降0.7%。前3季度，水泥板块净利润同比增幅为28.14%，整体毛利率下滑，但期间企业费用控制能力有所改善。
分析人士认为，目前煤价的走低对水泥企业是一个利好，加上政府刺激经济措施的陆续出台，水泥板块短线投资机会显现。不过，由于房地产业新开工面积和投入预期还将继续下降以及国家基建投资落到实处尚有一段滞后的时间，建材行业景气度下行基本确定。渤海证券认为，今年第4季度、明年上半年，建材行业的业绩将仍然不容乐观，拐点在明年中期出现的可能性比较大。
天相公司分析报告认为，在行业景气度下滑的情况下，投资水泥个股应关注优秀企业和优势区域。首先在区域细分指导下投资，随着中部崛起、西部开发、灾后重建的开展，中西部市场将更有利；其次，水泥行业景气度下行的趋势已经确立，经过前期水泥股价的深度调整，从PB估值来看，优秀企业具备长期投资价值。从现金流来看，海螺水泥年内募集资金净额113亿元、冀东水泥为29亿元，两公司比较充裕的现金流，为预期并购提供了资金支持。
